200亿“美元上链”灰飞烟灭，币圈重现“1997年泰铢崩盘”时刻

记者｜斯林伟

进入5月，以比特币为首的加密货币陷入衰退，一场持续不断的“金融风暴”牵动着所有“炒币者”的心弦。

截至5月13日，名为“LUNA”的项目代币价格已跌破0.01美元，无限接近“归零”，包括币安在内的多家交易所已暂停相关代币交易撮合和提现功能。

LUNA Token交易对来源：AIcoin截图

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作为对比，就在一周前，即 5 月 6 日，该项目的代币价格为 90 美元，而 LUNA 代币在一个月前的 4 月 6 日创下了 120 美元的高位。

但在短短几天内，该项目代币价格暴跌99.99%，并且随着该项目的崩盘，整个加密货币市场持续下跌，包括比特币、以太坊在内的资产支柱持续走低，并创下新高2022年以来价格低位。其中，比特币今年累计下跌35%，位居全球主要资产类别之首。

截至发稿，领先的加密货币比特币价格维持在3万美元左右，另一支柱以太坊价格维持在2000美元左右。 连日缩水的加密货币总市值跌至1.29万亿美元泰达币崩盘，市场情绪陷入极度恐慌。 之中。

虽然暴涨暴跌是很多人对“炒币”行为的核心印象，但此次崩盘的LUNA项目与以往不同。 它已经成功运行了数年。

LUNA 代币是区块链网络 Terra 中的原始代币之一。 与本次崩盘的核心“算法稳定币UST”是一对双胞胎。 这两个令牌相互绑定。 .

据悉，算法稳定币项目UST，全称“Terra USD”，发起于新兴区块链网络Terra生态系统（类似以太坊）。 创始人是毕业于斯坦福大学的韩国人Do Kwon。 区块链联合创始人之一。

所谓稳定币，是指在区块链网络中产生的与法币价格挂钩的资产，相较于以太坊、比特币等价格波动较大的货币。 使用最广泛、最典型的就是美元这种稳定币。 目前最大的货币是Tether发行的Tether“USDT”。 一个 USDT 的价格试图锚定一美元，作为其他加密资产的一般等价物。

根据规定，泰达每发行一枚“USDT”，都必须在监管银行存入相应的等值一美元的资产，包括美债、票据等美元资产，类似于银行的准备金制度。

但算法稳定币的特殊之处在于，它不使用传统的美元资产抵押物来锚定美元价格，而是使用一系列的计算机算法，结合智能合约和金融结构来完成锚定美元。美元价格，属于该领域最前沿的赛道，也意味着巨大的风险。

UST 由韩国人 Do Kwon 设计，是一种与美元挂钩的算法稳定币。 为了铸造UST，用户必须销毁等值的LUNA； 同样，为了兑换 LUNA，用户必须销毁等值的 UST。 这意味着 UST 没有外部抵押资产支持，而是依靠市场激励来维持稳定。

一旦这个传输逻辑形成，LUNA代币和UST稳定币将共同繁荣，形成上涨效应，吸引更多人加入生态。

崩盘前，UST已发展成为市值第三的稳定币项目，其TVL（加密金融中指流动性池中流动性总量，一般用于衡量项目规模）超过200亿美元. 其双代币 LUNA 的价格也有所上涨，一个月前达到 120 美元的历史新高。

随着生态的不断发展，为保证其价格稳定，UST也开始不断购买比特币、以太坊等核心资产作为其价值支撑。 而其生态中的固定利率协议Anchor Protocol，曾以20%的年化收益率吸引用户。

就在5月6日，据报道，Luna Foundation（LFG）正式完成场外交易，金额达15亿美元，购买了37863枚比特币，超越特斯拉成为第二大持有比特币的企业。 有。 据悉，Luna Foundation Guard（LFG）是一家专注于发展Terra生态系统的非营利组织。 这笔交易使 Luna 基金会持有的比特币总数达到 80,394 枚，价值数十亿美元。

但5月8日前后，在美联储加息加速、比特币价格处于低位之际，一场针对该项目的“猎杀”行动悄然开启，一个拥有近200亿美元TVL的庞大生态在几天内土崩瓦解。

据外媒和社区人士透露，怀疑全球最大资产管理公司贝莱德和对冲基金巨头Citadel证券是此次“狙击”行动的幕后黑手，但均被贝莱德和Citadel证券否认。

5月8日晚左右，埋伏已久的币圈猎手们找到了机会，重现了1997年金融巨头索罗斯封杀“泰铢”的血腥瞬间。当时风头正劲，正在进行资金池升级。 升级完成后，其资金池将更加充裕，安全等级将进一步提升。 但是当它升级的时候，恰恰是它的流动性最弱的时候。

根据区块链媒体BlockBeats事件的回放过程，事件经历了猎人提前收集筹码，利用UST生态升级砸盘，迫使项目方动用储备金的过程用于自救等过程。

在市场快速反应的过程中，UST价格严重失锚，引发市场恐慌，投资者疯狂撤离。 算法稳定币受限于规则设计，其孪生代币“LUNA”最终进入了“死亡螺旋”。 在短短几天内，价格暴跌并最终崩盘。

于是，大量资金趁机在交易所分批抛售了事先准备好的数百万UST资金，带走了UST储备池中的8400万美元流动性。 由于失衡，官员们开始寻找恢复常态的方法。

在此次暴跌中，不仅参与UST生态的散户血本无归，大量机构投资者也损失惨重。

据悉，今年1月，LFG向Jump Crypto、三箭资本、DeFiance Capital等投资者出售了价值10亿美元的LUNA代币。

5 月 13 日，The Block 报道称，由 Wisdom Tree 联合创始人 Ryan Steinberg 领导的数字资产对冲基金 Arca 因押注 UST 而被传破产，但该公司表示并未资不抵债。 据一位发言人称，“该公司措手不及，但仍具有完全偿付能力，并继续照常运营。”

5月13日，加密借贷协议Venus Protocol发布声明称，LUNA价格剧烈波动后，因报价无效，导致协议损失约1120万美元。

据悉，美国监管机构已经注意到UST崩盘。

在 5 月 10 日的直播听证会上，美国财政部长珍妮特耶伦呼吁在年底前通过稳定币立法，并强调了围绕 TerraUSD（UST）的风险，他说：（UST）稳定币已经崩溃，折旧。 我认为这只是表明这是一个快速增长的产品泰达币崩盘，存在快速增长的风险……金融稳定面临风险，我们需要一个适当的框架”。

在回答共和党参议员 Pat Toomey (R-PA) 关于稳定币的问题时，耶伦表示国会通过稳定币立法“非常重要，甚至是紧迫”，并进一步表示国会“非常适合”在年底之前这样做。 的”。