以比特币为代表的收割者每年收割多少韭菜？

（思进注：本文中所谓的“加密货币”，是指以比特币为代表的虚拟货币。在信用法币的当代，如果没有政府背书，根本就不是货币，只是虚拟货币，最多只能算是一种商品。再次强调，币圈的人不是韭菜就是骗子，普通投资者（非投机赌徒）请远离……）

加密货币行业的收割机，每年要割多少韭菜？

来源 |陆彩竹

如果说当代信用社会中还有一个没有政府监管，但利益公开且巨大的行业发明比特币的人怎么赚钱，那大概就是加密货币行业了。 .

正因为如此，加密货币行业的镰刀和收割机在割韭菜时从不含糊。

就整个加密货币行业而言，它不考虑那些纯粹的传销货币骗局，代理投资骗局，以及那些反对赌币的人。散户和因价格波动而参与交易并相互割肉的小镰刀，单纯考虑那些持续为整个行业吸血的大型韭菜收割机，可以简单分为三类：

币圈兑换；

矿圈的电力和矿池（矿机制造商）；

链圈的IXO。

在加密货币生态中，大家最熟悉的割韭菜方式就是募集ICO、IEO等资金。据PWC&Crypto Valley不完全统计，2017年ICO规模达到70亿美元，2018年ICO+STO规模197亿美元，2019年ICO+STO+IEO规模41亿美元...

毕竟，这些拥有各种区块链创新名称的抽血机器每年从加密货币生态系统中额外花费 60 亿美元。

链圈还在打着“创新”、“改变世界”的名号，而矿圈里的电、矿池、矿机厂商根本不屑于那些虚名，简直是在谈钱裸体。

下图展示了比特币的整个挖矿链（其他加密货币挖矿行业太小，暂时无法统计）。

矿工要挖矿，需要从矿机经销商那里购买矿机，向矿场缴纳电费，向矿池缴纳管理费——这都是大量真金白银的流血，然后用挖出来的比特币慢慢偿还成本（原来是250-300天左右，但是在5.12减半之后，即使电价下降，矿机也会回归这个周期也普遍增长500-600 天）。

这笔钱的最终去向要么是发电厂（无论是火电还是水电），矿机制造商（然后一部分流向芯片制造商），或者矿池管理者——挖矿的矿工本来就是最好的加密货币生态中的新进入基金，但这个基金从一开始就被发电厂、矿机制造商、矿池管理者甚至一些大大小小的挖矿中介提前给了。瓜分干净，留给矿工自己，在币价涨跌中波动……

根据 The Block 数据，2018 年比特币挖矿收入为 52.6 亿美元，2019 年收入为 50 亿美元。

如果说，矿圈的抽血毕竟还需要和实际的电矿机厂商接触，交易所才是加密货币行业真正强大的超大韭菜收割机和水泵——尤其是开立 100 倍杠杆现货和 20 倍杠杆期货合约的领先交易所。

这里简单介绍一下加密货币交易所的现状。

在比特币的早期，加密货币交易所的数量可以用双手来数：MtGox、Bitstamp、Btc-e、Vircurex等，以及点对点交易平台Localbitcoins，但今天，几乎所有进入加密货币行业的公司都在考虑成为交易所......

因为行业变化太快，交易所的数量没有办法控制。详细统计一下，应该还有上千个交易所，而且这个数字还在每周都在增长。

客观地说，如果考虑到整个加密货币行业的生态情况，交易所数量的增加对用户和投资者来说都是一件好事，毕竟用户有更多的选择。在自由竞争下，市场会逐渐筛选出谁更有实力和信誉，避免当年一个MtGox倒闭，导致整个加密货币行业进入大熊市。

本质上，有两种交易所：中心化交易所（Centralized Exchange，CEX）和去中心化交易所（Decentralized Exchange，DEX）。尽管此类交易带来不便，但中心化交易所在市场上仍占据绝对优势地位。

很多加密货币交易所为了吸引流量，会通过机器人交易、购买排名等方式提升知名度，所以各大中心化交易所的地位和排名一直很神奇，这里根据Bituniverse的透明交易排名（ETBR） ，各大交易所冷钱包里的比特币数量排名（这个是最现实的），以及一些最重要的交易所的简单介绍。

排名第一的交易所无疑是总部位于旧金山的 Coinbase 交易所，其冷钱包中存储了超过 100 万比特币，而根据注册用户数量，Coinbase 一直是全球流量最大的交易所——由于Coinbase强调合规性和无杠杆现货交易，其日交易量并不大，但确实是全球加密货币交易所中最安全、最正规、最强大的。

排名二、和三、第七的分别是中国创办的火币、币安和硬币交易所（OKex）。根据1月底的数据，就各自交易所冷钱包持有的比特币数量而言，火币大约有46万，Binance有31万，OKex有21万——这三个交易所也是我刚才提到的。现在。三大交易所开100倍现货杠杆和20倍期货杠杆。当然，这三个交易所也经营无杠杆的币种交易，币安的注册用户流量一度暴涨，逼近Coinbase。

虽然上述三个交易所的合约交易量和持仓量均名列前茅，但在 2020 年 3 月之前，以比特币合约交易量（比特币占加密货币行业总量的 2/3） 市场价值，排名第一的确实是另一个Bitmex交易所，成立于塞舌尔，在香港运营，由一个美国黑人开发，成立于2014年，也是世界第一，开发了一个以货币为基础，但以美元为基础的交易所- 以高杠杆合约交易所计价，因此其高杠杆比特币合约交易量长期位居全球第一，其冷钱包也有超过27.50,000枚比特币，排名第四。

根据 Skew 网站，以下两张图表是自 2019 年底以来全球 11 家主要以美元计价的加密货币交易所的每日比特币合约交易量和持仓量。交易量（未平仓合约）。

根据交易所冷钱包持有的比特币数量，Bitfinex 拥有 290,000 比特币，Bitstamp 拥有 240,000 比特币，Kraken 拥有 170,000 比特币，Bittrex 拥有 12.50,000 比特币……

另一方面，如果从相对可靠的合约的交易量来看，根据未平仓量排名（根据倾斜数据），2020年3月之前，Bitmex排名第一，Okex排名第二，火币排名第三，Binance排名第四，而第五及之后的，由BitFlyer、Bybit、Deribit、Coinflex、FTX、Kraken、Bitfinex等组成。相比之下，CME、Bakkt等官方交易所在加密货币交易领域影响力不大。 .

特别强调，正是因为Bitmex交易所的合约交易量长期稳居行业第一，3.12-3.13的比特币暴跌，它是在 Bitmex 交易所发起的。由于其以美元计价+币本位结算的特点，一旦交易所币价大幅下跌，就会形成币价下跌的死循环，从而一度压低比特币价格。 24小时内从7000多美元涨到3800美元……直到Bitmex可能人为制造了停机时间，才终于停止了币价下跌的无休止循环，随后币价迅速反弹至5000多美元……

也是3.12-3.13超级崩盘对Bitmex信用的负面影响，大量用户和量化交易团队退出Bitmex，转投Okex或火币，目前Okex的合约交易量已经超越Bitmex位居第一，火币经常位居前二。

交易所介绍的最后，特别需要注意的是，以上是高杠杆合约交易量排名。如果说比特币高杠杆合约之外的另一种金融衍生品——期权，那么就日持仓量和交易量而言，Deribit交易所是占主导地位的，其他交易所加起来还不到Deribit一半的一半。

但是，整个市场比特币期权的持仓量和成交量数据只有高杠杆合约（期货）持仓量和成交量的十分之一（下两张图与上两张对比图）图片）。

众所周知发明比特币的人怎么赚钱，如果交易是赌博，交易所就是赌场，无论你在哪里赌博赚钱或亏钱，都必须正确支付手续费。这是市场上典型的抽血行为。交易所的年利润在一定程度上代表了市场的失血量。

根据公开市场数据，火币2018年的手续费超过5亿美元，2019年接近7亿美元，而币安2019年的净利润为5.5位Bitmex负责人曾经声称从 2018 年年中到 2019 年年中，仅比特币的总交易量就达到了 1 万亿美元，即使按照 5/10,000 的手续费计算，其仅比特币手续费的净收入也更多每年超过 5 亿美元。根据一些市场数据估计，OKex 的整体盈利能力应该接近 Bitmex。

显然，这 4 大交易所在一年内从市场上吸纳了超过 20 亿美元。假设4大交易所的交易量占全网的1/3，这意味着所有交易每年至少从市场抽取60亿美元的血。

这样一来，在加密货币生态系统中，链上、挖矿和币圈所有最大的抽水机（韭菜收割机）每年从这个系统加起来就达到了 170 亿美元，如果换算成比特币，大约相当于 1.9百万比特币！

相比之下，在 2020 年 5.12 比特币产量减半之前，每年将只有 65.70,000 个新比特币，根据目前比特币的价格为 60 亿美元，即大致相当于交易所抽走的金额。

如果忽略其他货币，我们可以把矿工挖出的66万比特币看成是加密货币系统的造血和产出。 110 亿美元，这正是我认为比特币价格长期难以突破的原因。

当然，不可否认的是，无论是矿圈、链圈还是币圈，都有很大一部分资金被抽走（不管是货币还是美元）已经重返市场。 ，但有相当一部分确实流出了整个加密货币体系（比如流向电力、芯片领域的资金、IXO跑路后兑换成法币的资金）。综合来看，如果没有超过 10 亿美元的规模，进入系统的外部资金越多，币圈、矿圈、链圈的抽水越厉害，整个价格的难度就越大。包括比特币在内的加密货币将上涨。